發(fā)債成再融資主要模式 三大油企加速籌錢

    繼年初中海油（00883.HK）、中國石化（600028.SH）先后發(fā)行企業(yè)可轉(zhuǎn)債后，三大石油公司中規(guī)模最大的中國石油（601857.SH）也計劃在本周發(fā)行至少30億美元的債券。

    據(jù)路透社報道，中國石油已于11日在香港開始路演，經(jīng)新加坡、倫敦、波士頓、紐約，最后于4月19日在洛杉磯和舊金山結(jié)束。報道稱，該債券包括五年期、10年期和30年期三檔債券。

    在此之前，中國石化在2月23日發(fā)行的230億人民幣債券是今年以來最大的一樁可轉(zhuǎn)債，并受到了大量基金公司的追捧，申購規(guī)模高達近千億。而市場分析人士認為，中國石油發(fā)行的企業(yè)債券或?qū)⒃趥�券市場掀起更大的波瀾，有望成為史上由中國公司發(fā)行規(guī)模最大的債券。

    花旗、工銀國際和渣打銀行擔任本次債券的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，并協(xié)同美銀美林、中銀國際、德意志銀行和匯豐擔任聯(lián)席簿記管理人。

    此外，本期債券分別獲得穆迪、標準普爾、惠譽的A1、A+、A+評級，評級展望則分別為正面、穩(wěn)定和穩(wěn)定。

    對于此次的超大規(guī)模發(fā)行債券募資，中國石油尚未披露資金用途，但對于近期動作頻頻的中國石油而言，在中國國內(nèi)收緊流動性的背景下，借助海外債券市場融資也是其確保資金流的主要方式。

    三大油企相繼發(fā)債

    隨著信貸規(guī)模的逐步緊縮，可轉(zhuǎn)債融資的優(yōu)勢也會更加明顯

    “央行連續(xù)加息，明確了今年宏觀經(jīng)濟的大基調(diào)，同時隨著信貸規(guī)模的逐步緊縮，可轉(zhuǎn)債融資的優(yōu)勢也會更加明顯。”中金公司分析師張繼強接受本報記者采訪時表示。

    今年1月，中海油宣布計劃面向機構投資者進行10年期和30年期票據(jù)的國際發(fā)售，以獲得更多的資金用于一般企業(yè)用途。在交易首日，中海油發(fā)行的20億美元債券就獲得了投資者的追捧，這也是中國石油公司近八年來首次發(fā)行美元債券。

    相關數(shù)據(jù)顯示，在首日交易中，中海油發(fā)行的10年期債券吸引了來自184家投資者規(guī)模為33億美元的認購，30年期債券吸引了116家投資者規(guī)模為24億美元的認購。

    中海油大規(guī)模募集資金后，中國石化也隨即宣布發(fā)行230億元的可轉(zhuǎn)債。從2010年獲批發(fā)行，中國石化可轉(zhuǎn)債就引起了多方關注，也為投資市場投放了一顆重磅炸彈，凍結(jié)資金超過2萬億元。

    2月28日，中國石化公布了A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果，據(jù)中國石化公告顯示，本次中國石化可轉(zhuǎn)債共收到2125張申購單，其中2120張為有效申購，創(chuàng)下了可轉(zhuǎn)債發(fā)行史上的新高。

    相比中國石化引導的新一年大盤可轉(zhuǎn)債的發(fā)行浪潮，中國石油此次擬定發(fā)行的30億美元債券也將進一步推動可轉(zhuǎn)債市場的大擴容。

    資金用途各不同

    資金分別用于海外并購、支持煉化項目和管道建設，及上下游整合

    “十二五”期間，三大石油公司紛紛表示將突出主業(yè)，全線布局。

    此前，中海油為加強南美業(yè)務，同意斥資70.6億美元收購英國石油公司所持PanAmericanEnergy60%的股權，以獲得PanAmerican的全部股權。而受去年政府對信貸控制的影響，中海油則選擇取道海外尋求融資。

    本報記者了解到，為順利完成與英國石油公司持股的阿根廷泛美能源的股權交易，中海油曾與香港多家銀行接觸，試圖貸款金額超過15億美元。

    此外，根據(jù)中海油在“十二五”期間的整體規(guī)劃，中海油總投資規(guī)模將達8000億至1萬億元，在保持國內(nèi)6500萬噸油當量的同時，力爭在海外建設一個新的“海外大慶油田”，而在此基礎上，到2020年還將再建一個深水為主的“海上大慶油田”。

    中海油首席財務官鐘華早前表示，公司現(xiàn)金流充裕，但不排除進行債務融資，唯不會有股權融資。

    業(yè)內(nèi)人士稱，中海油今年年初發(fā)行的可轉(zhuǎn)債也是為海外收購募集資金，未來(Futura)中海油還將繼續(xù)通過此方式進行籌資。

    與中海油集資收購不同，中國石化在2010年計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時就宣布，公司擬發(fā)行的230億可轉(zhuǎn)債將主要用于支持煉化項目改造及油氣管道設施，以滿足國內(nèi)不斷增長的油氣需求。

    本報記者從中國石化集團獲悉，截至目前，中國石化旗下共有13個千萬噸級煉油基地、8個百萬噸級乙烯基地，以及一批大型原油碼頭及配套油庫、長輸管線，主要分布在長江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海灣等廣大區(qū)域。

    “除了在主業(yè)上增加投資外，煤化工、節(jié)能減排技改項目等都是重點投資的領域。”中國石化一名相關負責人在接受本報記者采訪時表示。

    與中海油、中國石化相比，“十二五”期間，中國石油的全線投資將更具規(guī)�；�。

    中國石油在其“十二五”規(guī)劃中明確指出，未來(Futura)5年，中國石油將致力于打造國際中國石油，使海外油氣成為中國石油的“半壁江山”。中國石油預計，“十二五”末，將基本建成綜合性國際能源公司。

    “打造綜合性能源公司一直是中國石油的發(fā)展目標，這不僅包括對上游資源的整合，也同樣包括對中、下游業(yè)務的全產(chǎn)業(yè)鏈建設�！敝袊�石油經(jīng)濟技術研究院相關負責人接受本報記者采訪時說。

    據(jù)上述負責人透露，中國石油將在“十二五”期間建設多座儲氣庫群，投資金額將以千億計。(騰訊汽車)